Warner Bros. deve rejeitar nova proposta da Paramount mesmo após revisão da oferta

A Warner Bros. Discovery deve rejeitar mais uma vez a proposta de aquisição feita pela Paramount Skydance, mesmo após mudanças recentes nos termos do acordo. A informação é da Bloomberg que conversou com pessoas próximas ao conselho da empresa, que ainda não tomou uma decisão final, mas deve se reunir nos próximos dias para deliberar sobre o tema.

De acordo com essas fontes, a nova proposta da Paramount ainda não foi suficiente para mudar o posicionamento do alto escalão da Warner, que vê a oferta como financeiramente inferior à apresentada pela Netflix no início de dezembro. Na ocasião, a plataforma de streaming propôs adquirir o estúdio e os ativos de streaming da Warner Bros., sem absorver integralmente a companhia.

Em resposta, a Paramount tornou pública uma oferta de US$ 30 por ação, com nova revisão feita nos últimos dias, incluindo uma garantia do bilionário Larry Ellison de US$ 40,4 bilhões em financiamento e compromissos financeiros. Mesmo assim, a ausência de um aumento no valor efetivo da proposta preocupa o conselho, que também teme perder controle sobre a administração da dívida da empresa caso o negócio seja fechado com os Ellison.

A Paramount, atualmente controlada por Larry Ellison e seu filho David Ellison, vem buscando apoio público e privado para a aquisição, o que ampliaria sua atuação no mercado de streaming e cinema com a incorporação de um estúdio histórico como a Warner Bros., dona de marcas como HBO e CNN.

Apesar do esforço, conselheiros da Warner Bros. seguem cautelosos. Além do valor, outro ponto de insegurança seria a ausência de garantias sobre o pagamento de multa rescisória que a empresa teria de arcar com a Netflix, caso desista do acordo em andamento. Também pesa contra a Paramount o histórico de endividamento e os planos de cortes de empregos divulgados em documentos internos.

Em sua justificativa pública, a Warner Bros. afirma que a proposta da Netflix é mais sólida por não afetar diretamente a estrutura da empresa e por ser feita por uma companhia mais valorizada no mercado, a Netflix tem valor de mercado superior a US$ 400 bilhões, sendo atualmente a gigante mais valiosa de Hollywood.