O conselho de administração da Warner Bros. Discovery recusou oficialmente a oferta de US$ 108,4 bilhões feita pela Paramount Skydance. A proposta, considerada hostil, foi rejeitada nesta quarta-feira (17) sob o argumento de que não apresentava garantias financeiras sólidas e trazia riscos significativos para os acionistas. O posicionamento foi divulgado em carta regulatória enviada ao mercado.
Segundo o documento, a Paramount “enganou consistentemente” os acionistas da Warner Bros. ao afirmar que a oferta de US$ 30 por ação era garantida pela família Ellison, liderada por Larry Ellison, presidente-executivo da Oracle. “Não é o caso, e nunca foi”, afirmou o conselho, reforçando que a proposta carece de fundamentos financeiros seguros.
A Warner Bros. comparou a proposta da Paramount com o acordo que já tem com a Netflix, avaliado em US$ 27,75 por ação. O conselho classificou a negociação com a gigante do streaming como “vinculativa”, sem necessidade de financiamento externo e com compromissos de dívida robustos. O contrato envolve os estúdios da Warner, suas redes de televisão e o serviço de streaming HBO Max.
Na semana anterior, a Paramount tentou convencer os acionistas da Warner Bros. diretamente, anunciando que teria garantido US$ 41 bilhões em ações com apoio da família Ellison e da RedBird Capital, além de US$ 54 bilhões em compromissos de dívida com o Bank of America, Citi e Apollo. A estratégia não convenceu a administração da rival.
A diretoria da Warner Bros. rebateu que o capital alegado como garantido vinha de um fundo chamado Lawrence J. Ellison Revocable Trust, classificado como “opaco e desconhecido”, com ativos e passivos não divulgados publicamente. Para o conselho, esse fator aumentaria o risco financeiro de uma eventual transação com a Paramount.
Ao todo, a Paramount apresentou seis propostas diferentes para tentar adquirir o conglomerado Warner Bros Discovery, incluindo os estúdios de cinema, os canais de TV como CNN e TNT Sports, além dos serviços digitais do grupo. Ainda assim, o conselho considerou a abordagem da Netflix mais estruturada e segura para os interesses dos acionistas.
